Die Stadt Žabljak liegt im Nordwesten Montenegros, im Herzen der Durmitor-Region, auf einer Höhe von 1450 Metern über dem Meeresspiegel und ist die höchstgelegene städtische Siedlung auf dem Balkan. Sie liegt am Fuße des Durmitor und ist umgeben von 23 Berggipfeln über 2200 Meter, mit 18 Bergseen und dem Tara-Fluss-Canyon, dem tiefsten Europas. Heute leben über 4500 Einwohner in Žabljak und Umgebung.
Der erste slawische Name des Ortes war „Varezina voda“, wahrscheinlich wegen der starken Trinkwasserquelle, um die herum die Siedlung entstand. Später wurde er „Hanovi“ oder ursprünglich „Anovi“ genannt, da hier Handelskarawanen Rast machten. Seinen heutigen Namen erhielt Žabljak offiziell im Jahr 1870, als am selben Tag mit dem Bau einer Kirche, einer Schule und eines Kapitänshauses begonnen wurde. Während des Krieges und der Zerstörung verschwanden die alten Gebäude. Nur die Kirche der Heiligen Verklärung blieb erhalten, die zu Ehren des Sieges über die Türken im Jahr 1862 erbaut wurde. Mit der Entstehung von Žabljak ging die Gründung mehrerer Handels- und Handwerksläden sowie Tavernen einher. So stellte Žabljak bereits in den 1880er Jahren eine Art Markt dar, was dazu führte, dass es allmählich die Rolle des Verwaltungszentrums der Durmitor-Region übernahm.
Vor dem Zweiten Weltkrieg war Žabljak eine Kleinstadt mit typischer Bergarchitektur. Die einzigartige Natur lockte bereits damals zahlreiche Touristen aus dem damaligen Königreich Jugoslawien, aber auch aus dem Ausland an. Insbesondere aufgrund der Verbindungen zu Montenegro kamen zahlreiche Gäste aus Italien. Neben der herrlichen Natur lockt der Reichtum dieses Gebiets an Wildtieren und die günstigen Bedingungen für Jagd und Fischerei viele Liebhaber dieser Sportart nach Žabljak.
Im Zweiten Weltkrieg brannte die Stadt nieder. Alle Häuser und Einrichtungen wurden zerstört, und von dieser kleinen Bergsiedlung blieb außer Schutt und Brandflächen nichts übrig. Seitdem wurde Žabljak immer wieder neu aufgebaut und entwickelte sich zum Zentrum des Wintertourismus in Montenegro. Die einzigartigen und vielfältigen natürlichen Ressourcen auf so kleinem Raum empfahlen Žabljak als ökologische Hauptstadt des ersten ökologischen Staates der Welt. Die Mitglieder des montenegrinischen Parlaments, berauscht von der frischen Bergluft, beschlossen in einer außerordentlichen Sitzung unter freiem Himmel, Montenegro zum ersten ökologischen Staat zu erklären und wählten Žabljak einstimmig zu seiner Hauptstadt.